藝術新聞

藝術品金融的“關鍵先生”

來源:福建日報?

福建海峽銀行于去年4月初推出“點石成金”壽山石行業創新金融產品,運行近一年來已發放壽山石質押貸款近2000萬元。這可以說是藝術品金融創新的又一個突破。其成功之處,在于引進“預收購人”機制,由預收購方對壽山石質押物做出回購保證并提供連帶保證擔保,從而解決藝術品金融的最大攔路虎——藝術品的變現難題。


在今天,金融與藝術品都屬“高大上”事物,而“藝術品金融”更是吸引公眾眼球的新鮮詞匯。然而,在中國,藝術與金融的聯姻之路十分坎坷,份額化交易被叫停、藝術品基金大量套牢,讓藝術品金融一次又一次地處在輿論的風口浪尖上,以至于有人用“陷入囧途”來形容。那么,為什么在西方相當成熟的藝術品金融,在中國無法得以成功復制呢?

鑒定、估價、保管、變現,是藝術品金融化面臨的四個普遍難題,如果不能降伏前進道路上的這四只“攔路虎”,包括藝術品質押貸款、藝術品基金在內的一系列金融工具,都只能是畫餅充饑,無法成為藝術品走向產業化、大眾化的真正推手。

在這四個難題中,藝術品的保管問題是最為單純和可望解決的一個環節。藝術品金融化的真正瓶頸,就是在鑒定與估值過程中存在嚴重的信息不對稱。這種信息不對稱,不僅體現在普通收藏投資者對藝術品的鑒賞與判斷能力有限,也體現在金融機構對藝術領域專業知識的缺失,以及對藝術品市場特性的認識不足。真正的有效信息與能力,掌握在藝術品經營機構、專家和市場行家手上。而最大的難題——藝術品的變現,又直接與鑒定和估價環節相關。

那么,應如何突破這一瓶頸,系統解決藝術品的鑒定估值與變現問題呢?山東是全國書畫市場的重鎮,山東濰坊銀行幾年前在書畫質押融資業務中率先引入預收購人機制,通過“契約式管理”解決了藝術品質押過程中的違約變現問題。福建海峽銀行的做法與山東濰坊銀行有著異曲同工之妙,也是在藝術品變現環節引入關鍵的“預收購人”,推出壽山石質押貸款、壽山石競拍貸等一系列創新金融產品。

作為一種成功的嘗試,預收購人機制的創造性和含金量究竟在何處?銀行、借款人、預收購人通過合同形成契約關系,預收購人需承擔鑒定、評估、預收購、擔?!八奈灰惑w”的責任,四種責任相互制約。這種模式有效保證預收購人鑒定、評估的真實性和價值合理性,彌補銀行在藝術品識別及藝術品市場運營專業水平方面的欠缺,從而預先解決銀行可能面臨的變現處置問題,降低藝術品質押融資的風險。


在這種契約關系中,預收購人扮演了一個至關重要的核心角色,既是藝術品的鑒定估值的一方,在借款人違約的情況下,又是藝術品的收購方,因而在鑒定與估值過程就會自覺承擔責任。這種預收購人通常都是相關藝術品門類中有一定水平與實力的機構,不僅具備鑒定真偽的專業能力,還須根據自身經營狀況與市場前景,對所質押的藝術品在未來的變現流通作出預判。有了這樣的“關鍵先生”,就能在某種程度上實現藝術品鑒定與估值的信息對稱。

與其他投資渠道相比較,藝術品投資的優勢在于升值穩定、風險較小,而最大的劣勢在于流通變現能力差。隨著中國的藝術品消費進入爆發性增長的階段,在“全民藝術消費”時代如何通過融資手段,實現藝術品市場與金融市場的對接,成為影響藝術品投資乃至整個文化產業發展的重要課題。山東濰坊銀行與福建海峽銀行在預收購人機制上的創新之舉,無疑對藝術品金融的推進發展有借鑒意義。

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